Jak funguje zdanění zisku z prodeje dluhopisů a časový test?

Je prodej dluhopisu zdaněn stejně jako kupón?

Ne. Kupón je příjem z držby, prodej je úplatný převod cenného papíru.

Na prodej se proto nepoužije automaticky stejný režim jako na srážkovou daň z kupónu.

Dluhopis je cenný papír, takže se u fyzické osoby uplatňují obecná pravidla osvobození příjmu z úplatného převodu cenných papírů.

Proč je u limitu 100 000 Kč důležitý příjem, ne zisk?

Sleduje se úhrn prodejních částek, nikoli rozdíl mezi prodejní a pořizovací cenou.

Investor tedy nemůže pro účely tohoto limitu sledovat jen čistý zisk. Do souhrnu navíc vstupují i jiné prodané cenné papíry, nejen dluhopisy.

Jak funguje tříletý časový test?

Porovnává se datum nabytí s datem úplatného převodu konkrétního cenného papíru.

Zákon pracuje s podmínkou, že doba mezi nabytím a převodem přesáhne 3 roky. Při praktickém posouzení je proto vhodné pracovat s přesnými daty a nespoléhat na přibližný počet kalendářních let.

Co se změnilo od roku 2026?

U cenných papírů byl zrušen 40milionový limit pro osvobození při splnění časového testu.

V roce 2025 platilo omezení, podle kterého bylo osvobození některých příjmů z prodeje cenných papírů při splnění časového testu limitováno částkou 40 milionů Kč za zdaňovací období. Finanční správa pro rok 2026 uvádí, že od 1. ledna 2026 se tento limit u cenných papírů a obchodních podílů ruší.

Hodnotový test 100 000 Kč zůstal zachován. Při práci se staršími zdroji je proto nutné rozlišovat pravidla platná pro rok 2025 a pro rok 2026.

Co když časový test ani limit nesplním?

Příjem je nutné daňově vypořádat podle pravidel pro příjem z převodu cenného papíru.

Pro výpočet není rozhodující pouze inkasovaná prodejní cena, relevantní mohou být také zákonem uznatelné výdaje související s nabytím a prodejem.

Proto je vhodné uchovávat doklady o pořizovací ceně, transakčních poplatcích a dalších nákladech. Přesný postup se odvíjí od konkrétní situace poplatníka.

Co když prodám dluhopis se ztrátou?

Pro hodnotový test je to jedno, protože limit sleduje příjem.

Pokud transakce není osvobozena, daňové zacházení se ztrátou a možnost jejího uplatnění se řídí pravidly pro příslušný druh příjmu. Nelze automaticky předpokládat, že každou investiční ztrátu lze odečíst od libovolného jiného příjmu.

Jak test ovlivní dědění a obchodní majetek?

Obojí má vlastní pravidla, která mohou výsledek zásadně změnit.

U cenného papíru nabytého děděním od zůstavitele, který byl příbuzným v řadě přímé nebo manželem, umožňuje zákon zkrátit tříletou dobu o dobu, po kterou byl cenný papír ve vlastnictví zůstavitele. To může být pro splnění časového testu rozhodující.

Pro cenné papíry zahrnuté nebo dříve zahrnuté do obchodního majetku obsahuje zákon omezení osvobození. Tento článek se zaměřuje především na běžnou fyzickou osobu investující mimo obchodní majetek.

Je osvobozený příjem vždy bez dalších povinností?

Ne nutně. U vysokých osvobozených příjmů může vzniknout oznamovací povinnost.

Osvobození od samotné daně neznamená automaticky, že investor nemá žádnou související administrativní povinnost. U významných transakcí je proto vhodné posoudit nejen osvobození, ale i navazující povinnosti podle aktuálních pravidel.

Na co si dát při prodeji pozor?

• Evidovat přesné datum nabytí každého cenného papíru.
• Evidovat přesné datum a cenu prodeje.
• Pro limit 100 000 Kč sledovat příjmy, nikoli pouze zisky.
• Zahrnout do ročního součtu i další prodeje cenných papírů.
• Ověřit splnění tříletého testu u každého prodaného cenného papíru.
• Nekombinovat hodnotový a časový test.
• Uchovávat doklady o pořizovací ceně a souvisejících nákladech.
• Odlišit prodej od kupónového příjmu a od splacení jistiny.
• U cenných papírů v obchodním majetku ověřit zvláštní omezení.
• U vysokých osvobozených příjmů prověřit oznamovací povinnost.
• Pracovat s pravidly platnými pro konkrétní zdaňovací období.

Kde si pravidla ověřit?

U Finanční správy a v zákoně o daních z příjmů, vždy pro dané zdaňovací období.

Relevantní jsou informace Finanční správy k ostatním příjmům a cenným papírům, kde je popsán hodnotový test 100 000 Kč, tříletý časový test i pravidlo, že oba tituly osvobození nelze kombinovat, a dále přehled daňových novinek pro rok 2026 se zrušením 40milionového limitu.

Tento článek je vzdělávací přehled, ne daňové poradenství. U konkrétní transakce, zejména při vyšších částkách, dědění nebo obchodním majetku, doporučujeme konzultaci s daňovým poradcem.