Shrnutí
Pokud česká fyzická osoba prodá soukromě držený dluhopis se ztrátou a prodej není osvobozen od daně, pořizovací cenu a zákonem uznatelné související výdaje lze při výpočtu dílčího základu daně podle § 10 zohlednit. Výsledkem však u tohoto druhu ostatních příjmů nemůže být záporný dílčí základ daně, který by investor použil proti mzdě, podnikání nebo jiným kategoriím příjmů. Ztrátové a ziskové zdanitelné prodeje cenných papírů v témže roce je potřeba posuzovat v rámci příslušného druhu příjmu. Jiný režim může platit u cenných papírů v obchodním majetku, podnikatelů nebo právnických osob.
Jaký je rozdíl mezi ekonomickou a daňovou ztrátou?
Nejsou to synonyma a rozdíl stojí spoustu peněz.
Ekonomická ztráta vzniká, když investor prodá dluhopis za méně, než kolik ho pořízení a související náklady stály. Dluhopis pořízený za 100 000 Kč a prodaný za 90 000 Kč vytváří ekonomickou ztrátu 10 000 Kč.
Daňové posouzení ale není totéž co ekonomický výpočet. Nejdřív je nutné zjistit, zda je příjem z prodeje vůbec zdanitelný a do jaké kategorie podle zákona o daních z příjmů patří. Dluhopis je cenný papír, takže u soukromého investora se zdanitelný příjem z jeho úplatného převodu standardně posuzuje mezi ostatními příjmy podle § 10.
Pojem daňová ztráta má přitom v zákoně konkrétní význam. Ne každá ekonomicky prodělečná investice ji vytváří. U soukromého investora je proto přesnější mluvit o ztrátě z prodeje cenného papíru, která může snížit výsledek příslušné skupiny zdanitelných převodů, ale sama o sobě nemusí vytvořit přenositelnou daňovou ztrátu.
| Test | Základní princip |
|---|---|
| Hodnotový test | Úhrn příjmů z převodu cenných papírů za období nepřesáhne 100 000 Kč. |
| Časový test | Doba mezi nabytím a převodem přesáhne 3 roky. |
| Rok 2026 | Zrušen 40milionový limit při splněném časovém testu; hodnotový test zůstává. |
Pokud jsou podmínky osvobození splněny, prodej se nezahrnuje do zdanitelného základu daně, a to bez ohledu na to, jestli investor na transakci vydělal nebo prodělal. U osvobozené transakce proto nemůže současně požadovat, aby mu ekonomická ztráta snižovala jiné zdanitelné příjmy. Podrobně v hesle zdanění prodeje a časový test.
Co platí, když prodej osvobozený není?
Pořizovací cenu lze uplatnit, ale ne vytvořit zápornou položku.
Zákon umožňuje u příjmů z úplatného převodu cenných papírů uplatnit pořizovací cenu a také vybrané výdaje související s uskutečněním převodu a obchodováním. Smyslem tedy není zdanit celou prodejní cenu bez ohledu na to, kolik investor zaplatil.
Typicky lze zohlednit pořizovací cenu dluhopisu, výdaje související s uskutečněním úplatného převodu a platby za obchodování na trhu s cennými papíry při pořízení, pokud splňují zákonné podmínky. Další prokazatelné výdaje jen tehdy, pokud je zákon pro danou transakci připouští.
| Položka | Částka |
|---|---|
| Pořizovací cena dluhopisu | 100 000 Kč |
| Příjem z prodeje | 90 000 Kč |
| Ekonomický rozdíl | −10 000 Kč |
Jde-li o zdanitelný prodej soukromě drženého cenného papíru podle § 10, ekonomická ztráta sama o sobě nevytvoří daňovou ztrátu, kterou by investor odečetl například od mzdy. U tohoto druhu příjmu se záporný rozdíl nepřenáší do ostatních dílčích základů daně.
Nelze ji odečíst ani od příjmů z podnikání. Soukromý dluhopis držený mimo obchodní majetek se řeší podle § 10, nikoli jako podnikatelský výsledek podle § 7, takže záporný výsledek této kategorie nelze převést proti zisku z podnikání. Jinak to může být tehdy, pokud jsou cenné papíry skutečně součástí podnikatelského či obchodního majetku, což vyžaduje samostatné posouzení.
| Transakce | Příjem | Pořizovací cena | Rozdíl |
|---|---|---|---|
| Dluhopis A | 130 000 Kč | 100 000 Kč | +30 000 Kč |
| Dluhopis B | 80 000 Kč | 100 000 Kč | −20 000 Kč |
| Souhrn | 210 000 Kč | 200 000 Kč | +10 000 Kč |
U zdanitelných příjmů z úplatného převodu cenných papírů v rámci stejného druhu příjmů se při stanovení dílčího základu daně pracuje s příjmy a zákonem uznatelnými výdaji za dané období. To umožňuje, aby náklady na ztrátově prodané cenné papíry ovlivnily celkový výsledek této skupiny. Pokud oba prodeje v příkladu představují zdanitelné převody spadající do stejného druhu příjmů, může být výsledný zdanitelný rozdíl modelově 10 000 Kč.
Celkový výsledek příslušného druhu ostatních příjmů ale nemůže být pro účely § 10 záporný způsobem, který by vytvářel využitelnou daňovou ztrátu proti jiným druhům příjmů. Pokud tedy budou všechny prodeje v daném roce ztrátové, investor tím nevytvoří záporný dílčí základ daně, který by si přenesl do dalšího roku. Přínos ztrátových transakcí se zastaví na úrovni zdanitelných příjmů daného druhu.
Proč se u testu sleduje příjem, a ne zisk?
Ztrátový prodej může zablokovat hodnotový test.
Daňová pravidla pro cenné papíry často pracují s pojmem příjem, nikoli se ziskem. Investor, který prodá dluhopis za 90 000 Kč po nákupu za 100 000 Kč, má ekonomickou ztrátu 10 000 Kč, ale pro hodnotový test vytvořil příjem z převodu ve výši 90 000 Kč.
Modelově: prodá jeden dluhopis za 90 000 Kč a jiný cenný papír za 50 000 Kč. Celkový úhrn příjmů z převodů je 140 000 Kč, přestože na jedné transakci prodělal. Pro hodnotový test se tedy neposuzuje čistý výsledek portfolia.
Osvobozené a zdanitelné transakce je navíc potřeba oddělit: výdaj spojený s osvobozeným příjmem nelze použít ke snížení jiného zdanitelného příjmu. U každého prodaného dluhopisu proto evidujte datum nabytí, datum prodeje, pořizovací cenu a důvod případného osvobození.
Je nesplacení emitentem prodej se ztrátou?
Default je jiná situace s jinými pravidly.
Pokud emitent nesplatí jistinu, má investor pohledávku vůči emitentovi a daňové zacházení nelze odvozovat od pravidel pro úplatný převod cenných papírů. Samotný default proto nevytváří automaticky daňově uznatelnou ztrátu ve stejné podobě jako realizovaný prodej. Praktický postup popisuje co dělat, když emitent nesplácí.
Investor někdy uvažuje o prodeji problémového dluhopisu za velmi nízkou cenu. Daňově ale musí jít o skutečnou transakci, jejíž okolnosti odpovídají realitě: účelové transakce bez ekonomického obsahu mohou být zpochybněny. U významných částek nebo propojených osob je namístě odborné posouzení.
Totéž platí u prodeje spřízněné osobě. Transakce mezi spojenými nebo blízkými osobami vyžadují zvýšenou pozornost k ceně a skutečnému ekonomickému obsahu; nelze předpokládat, že libovolně stanovená cena vytvoří uznatelný daňový efekt. Mějte dokumentaci k ceně i důvodu obchodu.
Lze uplatnit ztrátu ze spreadu, poplatků a kurzu?
Ekonomický náklad a daňově uznatelný výdaj nejsou totéž.
Investor může být ve ztrátě i tehdy, když se tržní cena skoro nezměnila. Důvodem bývá spread, poplatek brokerovi nebo jiné transakční náklady. Pro daňové účely je nutné rozlišit ekonomické náklady od výdajů, které zákon skutečně umožňuje uplatnit.
Dluhopis prodávaný před splatností navíc může mít nižší cenu kvůli růstu tržních sazeb, zhoršení bonity emitenta nebo nízké likviditě. Daňové pravidlo ale nezávisí na tom, proč cena klesla; rozhoduje charakter transakce, osvobození a uznatelné výdaje.
U zahraničního cenného papíru je potřeba vedle českých pravidel řešit přepočet cizí měny a případné zahraniční souvislosti, viz zdanění zahraničních dluhopisů. Kurzový pohyb může způsobit, že výsledek v korunách bude jiný než výsledek v měně dluhopisu.
U právnických osob je režim odlišný: prodej se promítá do účetnictví a následně do základu daně podle pravidel pro konkrétní finanční aktivum a poplatníka, takže omezení popsané pro § 10 nelze použít na s.r.o. nebo a.s., viz zdanění dluhopisů u právnických osob. U podnikatele je rozhodující, zda je dluhopis součástí obchodního majetku; pokud s podnikáním nesouvisí a jde o soukromou investici, může nadále spadat do režimu § 10.
Pro vykázání platí, že u zdanitelných prodejů soukromě držených cenných papírů se pracuje s ostatními příjmy podle § 10 a příslušnou přílohou aktuálního formuláře. Evidujte souhrn zdanitelných příjmů a souvisejících uznatelných výdajů; čísla řádků se mezi vzory mění, takže použijte aktuální pokyny Finanční správy, jak popisuje jak uvést dluhopisy v daňovém přiznání.
| Omyl | Správné vysvětlení |
|---|---|
| Prodělal jsem 50 000, snížím si o to mzdu. | Ztrátový prodej podle § 10 takovou položku nevytváří. |
| Ztrátu si přenesu do příštího roku. | U soukromého prodeje v režimu § 10 se nepřenáší. |
| Limit 100 000 Kč se počítá ze zisku. | Hodnotový test pracuje s úhrnem příjmů. |
| U osvobozeného prodeje si ztrátu stejně odečtu. | Výdaje u osvobozeného příjmu takto využít nelze. |
| Default je stejný jako prodej se ztrátou. | Nesplacení a úplatný převod jsou odlišné situace. |
| Každá ekonomická ztráta je daňová ztráta. | Daňová ztráta je zákonný pojem s vlastními podmínkami. |
Praktický postup krok za krokem
- Zjistit, zda skutečně došlo k prodeji dluhopisu.
- Ověřit, zda je příjem z prodeje osvobozen.
- U neosvobozeného prodeje určit prodejní příjem.
- Doložit pořizovací cenu a uznatelné výdaje.
- Oddělit osvobozené a zdanitelné transakce.
- Sečíst relevantní zdanitelné převody za daný rok.
- Nevytvářet záporný dílčí základ proti jiným příjmům.
- U zahraničního dluhopisu zkontrolovat měnu a kurz.
- Výsledek uvést podle aktuálního formuláře pro § 10.
- U obchodního majetku nebo firmy použít odpovídající režim.
Co si uchovat jako doklad
- Potvrzení o nákupu, datum nabytí a pořizovací cenu.
- ISIN a identifikaci emise.
- Potvrzení o prodeji, datum a prodejní cenu.
- Výpisy od brokera nebo banky.
- Doklady o transakčních poplatcích.
- Dokumentaci k případnému osvobození.
- Podklady k přepočtu cizí měny u zahraniční emise.
Časté otázky
Mohu ztrátu odečíst od mzdy?
Ne. Ztrátový prodej podle § 10 takovou položku nevytváří.
Přenesu ji do dalšího roku?
U běžného soukromého prodeje ne.
Lze ztrátu započíst proti ziskovému prodeji?
V rámci stejného druhu zdanitelných příjmů ano.
Co když jsou všechny prodeje ztrátové?
Nevzniká záporný dílčí základ daně k dalšímu využití.
Počítá se hodnotový test ze zisku?
Ne. Sleduje úhrn příjmů z převodů.
Můžu uplatnit ztrátu u osvobozeného prodeje?
Ne. Výdaje u osvobozeného příjmu takto využít nelze.
Je default totéž co ztrátový prodej?
Ne. Jde o odlišné právní i daňové situace.
Související pojmy
- Zdanění prodeje a časový test
- Základní článek pro režim prodeje cenných papírů.
- Dluhopisy v daňovém přiznání
- Praktické vykázání zdanitelného prodeje.
- Náklady při předčasném prodeji
- Ekonomické důvody ztráty a transakční náklady.
- Spread nákup a prodej
- Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
- Zdanění dluhopisového fondu
- Porovnává režim přímého papíru a fondu.
- Zdanění dluhopisů u právnických osob
- U firmy platí jiná pravidla.
- Co dělat, když emitent nesplácí
- Odlišuje default od realizovaného prodeje.
- Zdanění zahraničních dluhopisů
- Kurz a zahraniční souvislosti ztrátového prodeje.
Obsah má vzdělávací a informační charakter a nepředstavuje investiční doporučení. U konkrétní emise je vždy potřeba pracovat s její aktuální dokumentací a individuálně posoudit rizika emitenta i samotného dluhopisu.